阿里系再出手,爱康国宾私有化落定?

医疗健康 来源:医谷

爱康国宾私有化停滞近两年后,又有了新进展。

近日,爱康国宾发布公告称,收到来自云锋基金和阿里巴巴的收购提案,据了解,这项收购提议,将收购爱康国宾的全部A类普通股、C类普通股和美国存托股份,提议收购价为20元/ADS,或每股40美元。

事实上,早在2016年,爱康国宾就收到了来自云锋基金的私有化要约建议信,然而,正是这份要约给当时正深陷于“私有化沼泽”的爱康国宾打了一针强心剂。

爱康国宾的私有化道路走得并不顺畅,2015年8月,上市仅1年多的爱康国宾收到其CEO张黎刚及其附属实体、方源资本组成的财团的非约束力要约,该要约准备以每股美国存托股(ADS)17.8美元的价格私有化爱康国宾。

紧随其后,2015年11月,美年大健康借壳公司江苏三友宣布与平安、红杉、凯辉私募等多个公司组建买方团,向爱康国宾董事会及其特别委员会提交私有化要约,提出初步要约价格为每股ADS 22美元,此后又两次提价,将私有化报价提升至每股25美元/ADS,全现金购买爱康国宾已发行的全部A类普通股、C类普通股和美国存托股份,狙击张黎刚8月底提出的私有化要约。

为应对来自美年大健康的阻击,爱康国宾抛出“毒丸计划”,任何个人或团体获得10%或更多爱康国宾A类普通股会触发“毒丸计划”、任何收购方以要约收购(高于市场价格的场外收购)或其他形式公开宣布收购或换股获得50%或更多的爱康国宾A类普通股,也会触发“毒丸计划”,一旦“毒丸计划”被触发,收购成本也将进一步抬高。

2016年6月,爱康国宾公布,公司已收到云锋基金私有化要约建议信,云锋基金拟以每股20美元至25美元,收购爱康国宾发行在外的全部股份,当月,张黎刚和美年健康相继宣布撤回私有化要约,中国人寿也退出战局,云锋基金成为了爱康国宾私有化的惟一竞购方。

由此,双方持续多月的战火因为云锋基金的介入而得到平熄,有媒体指出,云锋基金入局后,马云可以把爱康国宾放到他的阿里健康产业链里去,加深爱康国宾在医疗健康领域的布局。正是这种能够平衡双方利益的属性,这才促使了张黎刚和美年大健康的双双让步。

云锋基金创始人兼主席虞锋对此也曾表示:“云锋基金经过这几年的投资布局,更多的是将自己定位为一个行业的整合者以及行业进步的推动者,如果拿下爱康国宾,云锋提供的解决方案会促使行业健康发展。此外,云锋已经投资及将来要投资的企业中可以与之合作的非常多,比如我们先期投资的一些诊断企业,这样的合作将有助于整个产业链上下游的整合。”

对于此次云峰基金的再次出手,有行业人士表示:“此次收购完成也在一定程度上意味着爱康国宾完成了私有化的动作,究其原因是此次收购提议可以看成爱康国宾用阿里去执行要约收购,把一些股东的股份都收集回来。此前爱康国宾的私有化只能通过自己去完成,但受财力影响可能与股东之间没能达成比较好的议价,现在阿里出面给出比较好的议价,股东们应该能够在接受这种议价的前提下采取执行这个要约。这不排除有一部分股东可能依然没有达成协议,但后期运作起来会方便很多。”

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