收入是阿里巴巴7倍,美国药店老大CVS到底牛在哪儿?

拥有9700多家零售药房、年营收接近1775亿美元, CVS是当之无愧的美国药店连锁老大,更是中国药店企业们顶礼膜拜的偶像。

CVS(全称CVS Health)是美国最大的零售药店和健康管理公司,拥有美国最大的医药福利管理公司(PBM)。截至2016年底,CVS拥有9750家零售药房,超过1100家免预约“分钟诊所”, PBM项目拥有接近9000万会员。

2016年,CVS净营收1775亿美元,净利润53亿美元。


1775亿美元意味着什么?我们不妨来做个对比:三星2016年营收1800亿美元;而阿里巴巴2017财年全年收入也仅为1583亿,单位是人民币。也就是说,CVS年收入几乎是阿里巴巴年收入的7倍。

而中国的药店连锁收入规模是怎样的?

先来看看收入规模最大的国大药房。截至2016年底,国大药房门店总数3502家,营业收入91.09亿元。而拥有4085家门店的一心堂2016年总收入为62.49亿元——可以说是非常令人绝望的差距了。

所以CVS到底牛在哪儿?亿邦动力网今天带你扒一扒这家药店巨头的前世今生。

为什么取名为CVS?

CVS健康创立于1964年,一开始主要销售健康和美容类产品,过了几年才有自己的药店。

CVS一词代表“Consumer Value Stores(重视消费者的商店)”,不过后来CVS Health的前任CEO托马斯·瑞恩又将其解释为“方便、价值和服务(Convenience,Value and Service)”。

发展关键词:收割、收割、收割

CVS Health的发展史,可以说就是一部收割史。

从20世纪70年代起就开始疯狂收购美国药房,扩充版图。而除了在药房上的扩张,CVS还收购整合了与自己在模式上产生互补效应的公司,例如医药福利管理公司Caremark、免预约的分钟诊所等等。

Caremark 较为核心的一项业务是PBM(药品福利管理),以及针对高价值的慢性疾病管理服务。

1996年,Caremark 与 MedPartners/Mullikin合并后更名为Caremark Rx。2007年,CVS Health与Caremark RX 合并,并改名为CVS Caremark。

2006年,CVS全资收购“分钟诊所”,不仅拓展了自身的诊疗业务,更在行业树立起一种标杆模式。

2014年,在决定停止销售烟草产品后,CVS Caremark更名为CVS Health。

2015年6月,CVS再发大招,花19亿美刀将美国零售巨头塔吉特百货旗下的1660间药店、80间诊所全部买下。二者还达成协议,塔吉特百货每新增一间门店将会在门店中增设一间CVS药房。

两大核心业务:零售药店&药学服务

CVS收入来自于两大核心业务:零售药店和药学服务。

其中,药学服务是指全方位的PBM服务,其中包括CVS Caremark提供的药房邮购服务、专科药房和输液服务,健康管理计划、处方管理、索赔处理等。该业务的客户主要是雇员、保险公司、工会、政府雇员组织、健康计划、管理医疗补助计划以及其他健康福利计划赞助商或个人。

CVS Caremark管理着超过7500万会员的处方配药,通过5个邮购药房、专业药房、长期护理药房和全国68000多家零售药店网络(其中有4.1万连锁药房,2.7万单体药房)来实现。

而零售药店则是另外一大收入来源。

根据公开资料,近几年CVS的药学服务业务增长速度远高于药品零售,2014年药学服务收入约达884.4亿美元,零售药店收入约达678亿美元。药学服务增长达到16%,而药品零售服务收入仅3%。


(图片来自华企商学院研究中心)

产品结构:处方药销售占比75%

CVS与国内药店存在的一个重要区别在于:处方药销售占据大头,这也成为其收入规模让国内药房望其项背的重要原因。

CVS年报显示,2016年CVS处方药销售占比75%,非处方药和个人护理类产品销售占比10%,美妆类销售占比4.2%,其他商品占比10.8%。


(这图太糊你应该看不清,没关系,图不重要,看字……)

截至2016年12月31日,PBM处理了约12亿处方,在美国处方药零售市场占据23.8%市场份额。

CVS 药房承接了美国超过20%的处方,76%的美国人在5公里范围内就可以找到一家CVS药房。“The ExtraCare”特殊服务项目拥有7000万持卡人,成为全国最大的零售会员项目。

四大资产:零售药房、PBM、专科药房、分钟诊所

在经过一系列收购整合之后,CVS的核心资产包括:

CVS药店;

CVS Caremark;

CVS专科药房;

分钟诊所;

CVS药店和CVS Caremark在上文中已经提过。接下来我们来认识一下CVS专科药房和分钟诊所。

专科药房(specialty pharmacy)为需求复杂、药品昂贵的慢性疾病或者遗传性疾病患者提供专科药服务(有点类似于国内现在比较关注的DTP药房,亿邦动力网上周报道的云药库也是这一模式的代表,详情戳旧文《手握1.2万个高价值处方药,他想带药店走上DTP快车道》)。

截至目前,CVS Health 运营着23个零售专科药房和13个专科邮购药房(名称一般是CarePlus CVS Pharmacy或者Navarro? Health Services),是美国最大的专科药房。

通过附属公司Coram (美国最大的综合性输液服务提供商)及其子公司,CVS每年将为大约14.6万名患者提供专业输液和护理服务。

分钟诊所是开在CVS药房内的零售医疗诊所,是美国最大的免预约医疗诊所,在美国33个州拥有1100家店,超过50%的美国人能在10公里内找到一家分钟诊所。


互联网业务:拥抱还是“丑拒”

1999年,CVS收购了美国第一家网上药店Soma.com, 并更名为CVS.com,成为第一家融合“鼠标+水泥”模式的药房。

截至目前,CVS拥有三个网上零售站点: CVS.com, Navarro.com 和 Onofre.com.br。

CVS财报中没有单独披露其电商业绩,但有提到邮购业务总体情况。所谓邮购药房,是指患者或者主治医生可以通过邮件、电话、传真、电子处方或者网购方式提交处方或者续方。截至2016年底,CVS在美国开设了4个邮购配药药房。

远程诊疗是CVS拥抱互联网的一个重要标志。2015年8月,CVS宣布将与American Well(没错,就是与苹果手表合作的那家公司),Doctor on Demand和Teladoc(美国第一家上市的互联网问诊平台)这三家远程医疗公司合作。

根据协议,CVS会向这些远程医疗公司推荐自己的顾客,同时三家远程医疗公司也会将CVS的免预约分钟诊所推荐给自己的顾客。CVS官网用户可以直接切换到远程医疗平台进行在线咨询。

不过,在互联网业务上的对外合作,CVS也并非照单全收,Apple Pay就受到了冷遇。

与很多美国零售商一样,CVS也是Apple Pay的坚决“抵制者”。2016年8月,在抵制Apple Pay近2年之后, CVS还推出了自有支付工具CVS Pay。

不过,像CVS一样傲娇的传统零售商,中国曾经也有一大把。不过,这些曾经将支付宝、微信支付拒之门外的零售巨头最终依然敌不过时代潮流和用户习惯,放下成见握手言和。CVS和他的CVS Pay又将会是怎样的命运?

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